COMO RESETAR O DÓLAR/EURO?

NOVA TEORIA ECONÔMICA SEM PRECEDENTES
COMO RESETAR O DÓLAR/EURO?
AS QUATRO VARIÁVEIS FUNDAMENTAIS

COMO RESETAR O DÓLAR/EURO?

AS QUATRO VARIÁVEIS FUNDAMENTAIS.

Em economia existem quatro variáveis ​​fundamentais (4FV): os recursos humanos, a massa monetária, os bens públicos e os bens de produção privados ou bens de capital, como são conhecidos em economia. Essas quatro variáveis ​​fundamentais devem evoluir proporcionalmente.

É um absurdo que, com o aumento da população, não se construam mais estações de tratamento, mais estradas, mais aeroportos, etc. e vice-versa; …..é um absurdo que mais aeroportos, mais estações de tratamento ou mais estradas sejam construídas se a população não aumentar.

Exatamente a mesma coisa acontece com os bens de produção privados; é um absurdo que se a população aumentar não aumente a produção industrial e os serviços, assim como é absurdo que aumentemos a capacidade industrial e os serviços, sem aumentar a população o seu poder de compra.

O mesmo se aplica com a massa monetária. Se o dinheiro em circulação não evoluir em proporção às outras variáveis ​​macroeconômicas fundamentais e o dinheiro em circulação permanecer constante ou cresce abaixo das variáveis ​​restantes, o mercado passará por um processo deflacionário. Esta é uma das razões pelas quais o Gold Standard foi abandonado.

Se, ao contrário, aumentarmos excessivamente o dinheiro em circulação, o mercado sofrerá um processo inflacionário. Em ambos os casos, o dinheiro perde uma de suas características fundamentais, a unidade de conta, o que dificulta o cálculo dos investimentos dos empresários e dos consumidores, desacelerando a dinâmica econômica.

Com excepção das catástrofes naturais e pandemias, as crises econômicas são causadas pelo homem e são um mal necessário que permite ajustar o desequilíbrio anormal que o próprio homem gerou entre o dinheiro em circulação e as demais variáveis ​​fundamentais.

Poderíamos definir o Capitalismo como a troca livre e voluntária de trabalho; e fazemos essa troca por meio do dinheiro. Em última análise, o dinheiro é pura troca de trabalho.

Em termos agregados, quando o dinheiro não se move, ou seja, não é usado para consumir ou investir, é porque há excesso de dinheiro no mercado em relação às demais variáveis ​​fundamentais.

Quando existe um excesso de capacidade monetária acima das necessidades do mercado, a taxa de juros cai abaixo de seus níveis naturais, chegando a quase ao zero absoluto e até taxas de juros negativas.

Se este fenômeno persistir ao longo do tempo o dinheiro perde seu valor e um processo inflacionário é gradualmente desencadeado, o qual leva a uma crise econômica geralmente.

Por exemplo, se um Banco Central imprime dinheiro acima das necessidades do mercado, os poucos bens-refúgio à venda (ex: casas) aumentariam de preço, os aluguéis aumentariam automaticamente e esse movimento acabaria impactando no IPC.

Simultaneamente, o desemprego aparecerá porque as pessoas não consomem e não investem devido à perda progressiva do poder de compra e à instabilidade econômica existente. Portanto, um mal indicador macroeconômico é observar o dinheiro parado no Banco Central.

Em outras palavras, o dinheiro desempregado é equivalente a trabalho não trocável ou trabalho improdutivo. Então, como é possível que mais de US $3 trilhões fiquem parados na Reserva Federal? Como é possível que haja US $3 trilhões de trabalho improdutivo não trocável? Por que não temos inflação? Como e quem gerou tanto dinheiro?

Vou tentar explicar-vos todas estas anomalias porque na União Européia os valores são semelhantes aos dos Estados Unidos da América.

Apesar dos diversos Padrões Metálicos utilizados ao longo da história, desde a segunda metade do século XVII houve uma clara escassez de papel-moeda no mercado, dado que a economia crescia mais rápido do que a extração mineira (ouro e prata).

Para evitar os problemas monetários, os mercadores e industriais, dos séculos XVII ao XX recorreram habitualmente aos valores mobiliários (substitutos monetários), de forma que a oferta monetária global se situasse aos níveis das necessidades do mercado, ou seja, evoluindo de acordo com as restantes variáveis ​​fundamentais.

Assim, os empresários usaram o crédito comercial, as letras de câmbio, as notas promissórias, etc., como ferramentas comuns para salvar a situação. Mas a luta pelo mercado tornava o sistema de crédito e a cadeia de endossos extremamente frágeis.

Sempre haverá um empresário disposto a abusar dessas ferramentas para tentar sobreviver na arena do mercado. Além disso, até o século XX, os bancos privados também emitiam suas próprias notas bancárias, seu próprio dinheiro, para também superar as tensões de liquidez do próprio sistema financeiro e comercial.

Mas mesmo assim, esses remendos não impediram que qualquer rajada de vento derrubasse todo o castelo de cartas do sistema financeiro. É por isso que, com o padrão ouro, as falências de bancos eram seqüenciais aproximadamente a cada 10 anos em qualquer país analisado (veja mais detalhes no meu livro), outra razão pela qual o padrão ouro foi abandonado.

Devido aos problemas que qualquer Padrão Metálico gerava, os economistas do século XX viram necessário abandonar o Padrão Ouro pela moeda fiduciária; um dinheiro sem suporte de ouro, cujas emissões seriam feitas delicadamente para manter a estabilidade dos preços no mercado. Por isso, desde a grande crise de 1929, a inflação, melhor dito, o IPC, é uma das ferramentas que os economistas pré-capitalistas consideram fundamental para determinar a saúde monetária de uma Nação.

Mas a moeda fiduciária nunca funcionará corretamente por três motivos:

  1. Em primeiro lugar, porque são quatro os coordenadores das 4VF: O Governo, com a dívida pública; o Banco Central, por meio da emissão de dinheiro; a banca privada, através do sistema bancário de reservas fracionárias e, em quarto lugar, os próprios empresários por meio da emissão de letras de câmbio, notas promissórias, ​​etc. Cada um desses quatro coordenadores tem interesses diferentes e a orquestra monetária nunca funcionará adequadamente.
  2. Em segundo lugar, porque os quatro coordenadores utilizam ferramentas que se revelaram pouco fiáveis para o controle da massa monetária, como o IPC, agregados monetários, PIB, dívida, etc.
  3. E em terceiro lugar, porque a moeda fiduciária não respeita um dos princípios básicos do capitalismo: a emissão de moeda deve ser baseada em um trabalho prévio e efetivo, de acordo com as necessidades do mercado.

Além disso, a moeda eletrônica fiduciária, a moeda que atualmente usamos em qualquer país do mundo, não é serializada, o que permite fórmulas para a emissão de moeda eletrônica que não são controladas pelo Estado. Você pode imaginar o que aconteceria se o papel-moeda não tivesse um número de série?

É por isso que agora, com a moeda fiduciária, observamos que existem mais de US$3 trilhões parados na Federal Reserve. Este montante foi gerado principalmente na crise de 2007, devido aos resgates e à política monetária expansionista levada a cabo para impulsionar o investimento e o consumo.

E o que surpreende é observar como a economia dos Estados Unidos não sofre inflação … porque a própria Reserva Federal, para evitar um processo inflacionário de certos setores refugio, está remunerando aos bancos por manter o dinheiro parado na Reserva Federal, porque caso contrário, se o dinheiro fosse despejado abruptamente na economia norte-americana, criaria uma bolha de ativos que acabaria afetando o IPC.

E algo do mesmo acontece na Europa, embora o tratamento do Banco Central Europeu seja diferente e tolere a intermediação bancária relativamente à dívida pública dos Estados-Membros, facilitando uma vida confortável aos bancos privados através da referida intermediação.

Para sair desse impasse, no meu livro descrevo por que a taxa de juros deve ser a nova coordenadora das quatro variáveis ​​fundamentais por meio da ferramenta chamada Princípio do Crescimento Progressivo da Massa Monetária, que é uma fórmula matemática de cálculo simples e prática que determina a quantia de dinheiro mensal a ser emitida pelo Banco Central.

Para melhor compreender as bases da nova dinámica monetaria, recomendo ver o vídeo chamado The Progressive Growth of Money Supply Principle no youtube.

Uma vez que o Princípio do Crescimento Progressivo da Massa Monetária, determinar a quantidade de dinheiro mensal a ser impressa, o Banco Central irá entregar essa quantia ao Governo, a fim de que possa ser usada para o pagamento de bens públicos construídos pelas empresas privadas.

Desta forma, o dinheiro entrará nas contas bancárias das construtoras e os bancos poderão, negociando com as construtoras, ter esse dinheiro disponível para dinamizar a economia.

Os empréstimos e créditos concedidos gerarão juros e os juros agregados serão a quantia a ser emitida no mês seguinte.

Com este mecanismo simples, os mercados industrial e financeiro serão perfeita e automaticamente coordenados pela taxa de juros, limitando a atividade do Governo e ou excessivo protagonismo do Banco Central.

Portanto, constitucionalmente, teremos que proibir a emissão de dívida pública pelas diferentes administrações, também teremos que proibir o sistema bancário de reservas fracionárias e teremos que obrigar ao Banco Central a emitir a quantidade exata de dinheiro indicada pelo Princípio do Crescimento Progressivo da Massa Monetária.

Relativamente ao tratamento dos substitutos monetários, recomendo a leitura do meu livro, pois não podemos permitir que sejam uma porta dos fundos através da qual todo o sistema de coordenação monetária poder ser ridicularizado.

Ao proibir o sistema bancário de reservas fracionárias, os bancos cobrarão pela custódia de depósitos à vista (DDA), como fez o melhor banco da história por mais de 200 anos, o Banco de Amsterdã (1609-1819), incentivando a poupança e a contratação de depósitos a prazo (FTA), e ajustando a taxa de juros em função da quantidade e velocidade do dinheiro em circulação.

Os países em desenvolvimento só poderão atrair investimento estrangeiro duradouro se garantirem estabilidade monetária. E melhor que as moedas dos países em desenvolvimento suportem seu valor no próprio sistema financeiro que no flutuante valor dos recursos naturais.

Temos que derrubar aos atuais e falidos coordenadores das quatro variáveis ​​ fundamentais (4VF) e nomearemos coordenador à taxa de juros.

O sistema de emissão proposto respeita um princípio básico do capitalismo, a troca livre e voluntária de trabalho efetivo, uma vez que todo o dinheiro emitido seria respaldado por bens públicos. Seria, portanto, um dinheiro respaldado não conversível.

O modelo Gold Standard Bullionista também era um modelo com apoio ou respaldo, mas não conversível para a maioria dos cidadãos, uma vez que mais de 95% da população não atenderia aos requisitos básicos para solicitar a conversibilidade de seu papel em ouro.

Além disso, o novo sistema monetário apresenta grandes vantagens sobre o Gold Standard Bullionista, entre outras a neutralização do mecanismo fluxo-espécie-preço de David Hume (1711-1776), o qual permite que a massa monetária seja instável devido aos fatores comerciais (ver mais detalhes no meu livro).

A destruição criativa (Schumpeter), portanto a luta pelo mercado, não pode ser acentuada, não pode ser agônica por um acréscimo da massa monetária.

Vivemos em pleno pré-capitalismo, uma mistura de feudalismo, socialismo e capitalismo. Se quisermos pegar o capitalismo autêntico, temos que atingir dois objetivos básicos:

  • O primeiro uma justa emissão de dinheiro, ou seja, de acordo com as necessidades do mercado.
  • O segundo lugar, que os especialistas de cada setor participem na formação do arcabouço jurídico de sua indústria, em concorrência institucional regulatória com o Estado (veja o vídeo O Cálculo Social).

Enquanto não atingirmos esses dois objetivos básicos, não viveremos em um sistema capitalista.

Pedro Gómez Martín-Romo
Pedro Gómez Martín-Romo

Pedro Gómez é o autor do livro “A Riqueza das Nações no Século XXI”. Este magnífico e atual tratado defende que o homem ainda não conheceu o capitalismo autêntico. Hoje, como há 250 anos, o ser humano não encontrou a fórmula para resolver o dois grandes desafios da economia, como desenhar um sistema de emissão de moeda que evite o excesso ou escassez de energia monetária no mercado e, em segundo lugar, a competição institucional regulatória para alcançar uma maior integração Social. Em breve será publicado em português